นักวิเคราะห์ชั้นนำ Tom Lee พูดถึงความเสี่ยงแบบเหยื่อแสงมืดของทองคำ: Elon Musk กลายเป็น ‘ธนาคารกลางแห่งใหม่’

(SeaPRwire) –   ในการสนทนาที่สำรวจการชนกันของการเงินแบบดั้งเดิมและเทคโนโลยีแห่งอนาคต นักวิเคราะห์หัวหน้าวอล์สตรีท Том ลี ได้วาดภาพสถานการณ์ “เหยื่อแสง” (black swan) ที่โรแมนติก ซึ่งระบบการเงินโลกจะถูกเปลี่ยนแปลงไม่ใช่โดยธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) แต่โดย เอลอน มัสก์

ในการพูดในการบันทึกสดของพ็อดแคสต์ The Important Part ของ SoFi ที่สถานีวิทยุ WNYC ผู้ก่อตั้ง Fundstrat และหัวหน้าคลังวิจัย ได้ยกขนมปากและแสดงความคิดต่างๆเกี่ยวกับสินทรัพย์นี้ ทำให้ผู้ชมรู้สึกประหลาดใจ และทำให้เพื่อนร่วมพาเนลไมเคิล ลูอิส ผู้เขียนหนังสือ The Big Short และโฮสต์พ็อดแคสต์ลิซ โทมัส หัวหน้าญุทธศาสตร์การลงทุนของ SoFi ยิ้มและหัวเราะ นอกจากทองคำเป็นสินทรัพย์ “เอฟเฟกต์ลินดี” (Lindy effect) ลีกล่าวว่า มันยังเป็น “เรื่องราวทางประชากรศาสตร์” ในความคิดของเขา ซึ่งเกี่ยวข้องกับความระลึกถึงอดีต ทั้งหมดนี้ และเขาเห็นว่ามีความเสี่ยง “เหยื่อแสง” ที่เกี่ยวข้องกับมัสก์ ผู้รวยที่สุดในโลก ที่ค้นพบดาวเคราะห์ใหม่และกลายเป็นธนาคารกลางของโลก

ในความคิดของลี ทองคำ “น่าจะเป็นเรื่องราวทางประชากรศาสตร์” โดยกล่าวว่า Fundstrat ทำการวิจัยทางประชากรศาสตร์มาก และพบว่า “ความชอบข้ามรุ่น” ตัวอย่างเช่น ทุก 50 ปีจะมีจุดสูงสุดใหม่ในการขายรถยนต์พักผ่อน (RV) เขากล่าวถึงจุดสูงสุดในการขาย RV ในช่วงโรคระบาดวิทยุที่ว่า ครั้งก่อนที่การขายจะแข็งแกร่งเช่นนี้คือในยุคสุดยอดของละคร I Love Lucy ในทศวรรษ 1950

“เด็ก ๆ ไม่ซื้อสิ่งที่พ่อแม่ชอบ” เขากล่าว “แต่พวกเขาจะซื้อสิ่งที่ย่า ๆ ชอบ” และทองคำ เขาสรุปว่า “เป็นการลงทุนครั้งใหญ่สำหรับรุ่นบูมเบอร์” ในขณะที่รุ่น Gen ไปลงทุนในเฮดจ์ฟันด์และสินทรัพย์อื่น ๆ

ลีกล่าวว่าขนาดของทองคำเทียบได้กับตลาดหุ้น โดยมีข้อมูลสนับสนุนว่าทองคำมีปริมาณ “เหนือพื้นดิน” ทั้งหมด ซึ่งเทียบกับกลุ่ม Magnificent 7

“แค่รู้ไว้” เขาเพิ่มเติม “ทองคำทั้งโลกสามารถบรรจุในสระว่ายน้ำได้ทั้งหมด”

ลูอิสแสดงความคิดว่ามือของเขาเริ่มเหงื่อ “แค่จินตนาการ” แนวคิดนี้ “ลิ้นร้อนขึ้นในใจ” เขากล่าว

ลีกล่าวต่อว่าทองคำเป็นสินทรัพย์ “เอฟเฟกต์ลินดี”: สิ่งที่ได้รับการยอมรับว่าเป็นที่เก็บมูลค่าเป็นเวลาหลายปี จึงยังคงได้รับการยอมรับในลักษณะนั้น อะไรที่อาจรบกวนสิ่งนี้? นี่คือจุดที่เกี่ยวข้องกับมัสก์

สถานการณ์เหยื่อแสงของทองคำ

ความเสี่ยงสำคัญหนึ่งของทองคำคือลักษณะ “เหนือพื้นดิน”

“มีทองคำใต้พื้นดินมากกว่าเหนือพื้นดินในปัจจุบันถึงล้านเท่า” ลีประมาณโดยหันหัวไปที่… ถ้าทองคำแพงเกินไป เขาโต้แย้งว่าจะสร้างแรงจูงใจที่ผิดปกติ “เช่นเดียวกับว่า Magnificent 7 จะเข้าสู่ธุรกิจขุดทองคำจริง ๆ ใช่ไหม? เพราะคุณอาจจะขุดทองคำแทน มันมีมูลค่ามากกว่าสิ่งอื่น ๆ”

ความเสี่ยงสำคัญอีกประการ เขาเพิ่มเติมคือทองคำ “ทั้งหมดมาจากนอกโลก” โดยอ้างถึงกำเนิดของทองคำที่มาจาก… นี่หมายถึงบริษัทอวกาศอาจค้นพบทองคำมากขึ้นลอยอยู่ในอวกาศ เขากล่าว “อาจทำภารกิจไปยังดาวอังคารแล้วพบดาวเคราะห์ทองคำ” ลีบอกผู้ชม “และเอลอน มัสก์ ถ้าเขา… จะเป็นเจ้าของทองคำทั้งหมด เขาจะกลายเป็นธนาคารกลางใหม่ของโลก”

เมื่อถามถึงทองคำที่ผลิตขึ้น ลีเห็นด้วยว่านั่นคือความเสี่ยงประการที่สาม: การเล่นแร่ (alchemy)

อย่างไรก็ตาม ลีเพิ่มเติมว่าทองคำ “อาจถึงจุดสูงสุดแล้ว” ตามการวิจัยของ Fundstrat Fundstrat วิเคราะห์อัตราส่วนระหว่างทองคำกับมูลค่าตลาดหุ้นในรอบ 100 ปี และโดยทั่วไปแล้วมันจะสูงถึง 150% ก่อนที่จะถอยลง โดยสังเกตว่าทองคำถอยลง 9% ในวันที่ 30 มกราคม Fundstrat ค้นหาและพบว่ามีเพียงสามครั้งอื่นที่ทองคำมีการถอยลงในวันเดียวมากกว่า 9% และทั้งสามครั้งก็เป็นจุดสูงสุด

“ฉันไม่รู้ แต่ถ้าเป็นประวัติศาสตร์เป็นแนวทาง มันอาจถึงจุดสูงสุดแล้ว” เขากล่าว

จากนั้นลูอิสเผยว่าเขาได้เข้าสู่การค้าในทองคำอย่างมีกำไรผ่านเพื่อนเล่นโป๊กเกอร์เก่า ๆ จากนิวออเรเลียน

เพื่อนเล่นโป๊กเกอร์เก่า ๆ

“เมื่อฉันมีมัน ฉันคิดว่าฉันกำลังลงทุนในความกลัว” ลูอิสพูดถึงโลหะสีเหลือง “มันเป็นการค้าแห่งความพินาศโลก”

ลูอิสเผยว่าแม้ว่าเขาเป็นผู้สนับสนุนการลงทุนในกองทุนดัชนีแบบพาสซีฟ เขาก็สะสมส่วนหนึ่งในทองคำจำนวนมากหลังจากการสนทนากับเพื่อนเล่นโป๊กเกอร์เก่า ๆ ที่กลายเป็นผู้จัดการกองทุน ซึ่งเขาไม่ได้ติดต่อกันเป็นเวลาหลายปีก่อนที่จะติดต่อกันใหม่ในระหว่างรายงานเรื่อง The Big Short ลูอิสจดจำว่าได้เห็นการรวบรวมเหรียญโรมันโบราณของเพื่อนของเขา

“เขาแสดงให้ฉันดูว่าอาณาจักรโรมันได้ทำลายมูลค่าเงินในอดีตอย่างไร และปริมาณเงินสีเงินก็ลดลงเรื่อย ๆ แล้วเขาก็ให้เหตุผลยาว ๆ ในการซื้อทองคำ” เขาจำได้ “และมันมีอิทธิพลมาก เช่นเดียวกับว่าฉันไม่ทำแบบนั้น ฉันไม่ซื้อทองคำ มันบ้า ๆ แต่ฉันไม่สามารถลบมันออกจากหัวได้”

ในที่สุด เมื่อสามปีที่แล้ว ลูอิสกล่าวว่าเขา “ซื้อทองคำจำนวนมาก”

“และมันก็ขึ้นเรื่อย ๆ ขึ้นเรื่อย ๆ” ลูอิสกล่าว โดยเพิ่มว่าเขารู้สึกผิดชอบมาก และเขาไม่ได้แนะนำให้ใครทำเช่นนี้ แต่เขาตัดสินใจลงทุนเงินนี้กลับไปในกองทุนของเพื่อนของเขา

“และสิ่งที่เขาทำ และเขาฉลาดกว่าฉันมากในเรื่องนี้ คือการซื้อหุ้นบริษัทขุดทองคำ” เขาเพิ่มเติม “มันเป็นวิธีที่ถูกกว่าในการซื้อทองคำ”

ลูอิสอ้างถึง “สถานการณ์การเมืองที่ไม่เสถียร” และความวิตกกังวลของโลกโดยทั่วไปว่าเป็นแรงจูงใจหลักในการถือมีโลหะนี้

“ฉันไม่เห็นเหตุผลที่จะไม่กลัว” ลูอิสสารภาพ “และฉันคิดว่าความกลัวไม่ใช่สิ่งเลวร้ายที่จะลงทุนในตอนนี้”