สัปดาห์ที่แล้ว Berkshire Hathaway ภายใต้การนําของนักลงทุนมูลค่าที่มีชื่อเสียง Warren Buffett ได้ขายหุ้น HP (NYSE:HPQ) ประมาณ 5.5 ล้านหุ้น ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ทําให้ตลาดประหลาดใจ การตัดสินใจนี้เกิดขึ้นหลังจาก Berkshire ได้ซื้อหุ้น HP ในปีที่แล้ว การตัดสินใจของ Buffett ที่หลีกเลี่ยงหุ้นเทคโนโลยีโดยทั่วไป ยกเว้น Apple ซึ่งเขาจัดประเภทเป็นบริษัทผู้บริโภค ทําให้เกิดคําถามว่าคุณควรทําตามและขายหุ้น HP ของคุณหรือไม่
ราคาหุ้น HP ตกหลัง Berkshire ลดสัดส่วนการถือหุ้น
ไม่ใช่เรื่องผิดปกติที่หุ้นจะประสบกับการลดลงเมื่อกองทุนรายใหญ่ลดสัดส่วนการถือครอง เช่นเดียวกับที่มักจะเพิ่มขึ้นเมื่อกองทุนเริ่มต้นสถานะใหม่ ซึ่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นในบริษัท HP โดยเฉพาะ มิได้เป็นการลงทุนที่ทํากําไรให้กับ Berkshire เนื่องจากราคาหุ้นลดลงเกือบหนึ่งในห้าระหว่างการเปิดเผยสถานะการถือครองเริ่มต้นของ Berkshire ในเดือนเมษายน ปี 2022 และการประกาศขายบางส่วนของหุ้นเมื่อเร็วๆ นี้
แม้ว่าปรัชญาที่มีชื่อเสียงของ Buffett จะเป็นการถือหุ้น “ตลอดกาล” แต่เขาเคยทําข้อยกเว้นในอดีต ก่อนหน้า HP Berkshire ได้ขายสถานะการถือครองในบริษัทเทคโนโลยี เช่น Oracle และบริษัทยา เช่น Pfizer, AbbVie, Bristol-Myers Squibb และ Merck แม้ว่าการตัดสินใจบางส่วนอาจถูกทําโดยผู้จัดการการลงทุนที่แตกต่างกันใน Berkshire แต่ Buffett ก็เกี่ยวข้องกับการลงทุนใน Oracle เอง
ถึงแม้ว่า Berkshire ยังคงเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของ HP แต่มีแนวโน้มว่าบริษัทกลุ่มกิจการจะยังคงขายหุ้นเพิ่มเติมอย่างค่อยเป็นค่อยไป สอดคล้องกับวิธีการแบบดั้งเดิมของ Buffett ดังนั้น ด้วยบริษัทของ Buffett กําลังลดการถือครอง HP คุณควรพิจารณาขายหุ้นของคุณด้วยหรือ HP ยังคงเป็นโอกาสในการซื้อ
หุ้น HP มีผลงานต่ํากว่าตลาด
Buffett โดยทั่วไปเชื่อมโยงกับผลการดําเนินงานที่เอาชนะตลาด แต่ HP เป็นหนึ่งในบริษัทในพอร์ตโฟลิโอของ Berkshire ที่ล้าหลังตลาดโดยรวม หลังจากการลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ หุ้น HP เพิ่มขึ้นเพียงประมาณ 4.7% สําหรับปีนี้ ในขณะที่ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 16% ในช่วงเวลาเดียวกัน
ปัจจัยหลายประการทั้งในระดับมหภาคและเฉพาะบริษัททําให้ HP มีผลงานต่ํากว่า รวมถึงการชะลอตัวอย่างมากของยอดขาย PC ทั่วโลกในไตรมาสที่ผ่านมาหลายไตรมาส อุตสาหกรรมกําลังเผชิญกับความท้าทายไม่เคยประสบมาก่อน นอกจากนี้ อุตสาหกรรมการพิมพ์กําลังเผชิญกับความท้าทายโครงสร้างเนื่องจากความต้องการยังคงลดลง
ผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ของ HP ยังน่าผิดหวัง เนื่องจากบริษัทพลาดประมาณการรายได้และให้คําแนะนําที่ขาดพลัง ในทางตรงกันข้าม คู่แข่ง Dell เห็นหุ้นของตนเพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ตามการเปิดเผยรายได้ที่แข็งแกร่ง ซึ่งเป็นผลงานที่ดีที่สุดนับตั้งแต่กลับมาจดทะเบียนในปี 2018
มุมมองของนักวิเคราะห์สําหรับ HPQ
ตามการเปิดเผยรายได้ของ HP บริษัทนายหน้าหลายแห่ง รวมถึง Barclays, Citigroup, JPMorgan และ Bank of America ได้ปรับลดเป้าหมายราคาสําหรับหุ้นลง เป้าหมายราคาเฉลี่ยอยู่ที่ประม