ตลาดคาดว่าการประชุม FOMC ในสัปดาห์นี้จะไม่มีการเปลี่ยนแปลง แต่ยังกังวลเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

สัปดาห์นี้ ตลาดการเงินทั้งหมดจับตามองการประชุม FOMC วันอังคาร/พุธที่กําลังจะมาถึง หลังการประชุมสิ้นสุดลงในวันพุธ เจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ จะจัดการประชุมแถลงข่าวตามปกติ นอกจากนี้ FOMC จะเปิดเผยการคาดการณ์เศรษฐกิจมหภาคที่อัปเดตแล้วและกราฟจุดสําหรับอัตราดอกเบี้ยธนาคารกลาง

บรรยากาศตลาดในปัจจุบันบ่งชี้ว่าแทบไม่มีความคาดหวังใดๆ ว่า FOMC จะปรับอัตราดอกเบี้ยธนาคารกลางขึ้นในการประชุมสัปดาห์นี้ ปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยธนาคารกลางอยู่ที่ 5.25-5.50% ในช่วง 1 ปีครึ่งที่ผ่านมา FOMC ได้ปรับอัตราเป้าหมายของอัตราดอกเบี้ยธนาคารกลางขึ้นอย่างมากถึง 5.25% คิดเป็นหนึ่งในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยที่สูงที่สุดนับตั้งแต่ช่วงปี 1978-82 เมื่อประธานาธิการในขณะนั้น Paul Volcker ต่อสู้อย่างไม่ลดละกับเงินเฟ้อ ผลักอัตราดอกเบี้ยธนาคารกลางไปที่สองหลัก

หนึ่งในเหตุผลหลักที่ Fed มีแนวโน้มจะคงสถานะเดิมในสัปดาห์นี้คือภัยคุกคามจากการนัดหยุดงานของ UAW (United Auto Workers) และความเป็นไปได้ที่รัฐบาลสหรัฐฯ จะปิดกิจการในวันที่ 30 กันยายน ด้วยความไม่แน่นอนเหล่านี้ FOMC มีแนวโน้มจะระมัดระวังและงดเว้นการปรับอัตราดอกเบี้ยใดๆ ในตอนนี้

สําหรับสัปดาห์นี้ กลยุทธ์ของ FOMC ดูเหมือนจะเป็นความอดทน มุ่งเน้นประเมินข้อมูลที่เข้ามาเพื่อกําหนดว่าจําเป็นต้องมีการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นอีกหรือไม่เพื่อยับยั้งอุปสงค์และเงินเฟ้อ ปัจจุบันตลาดมอบความน่าจะเป็น 31% ที่ FOMC จะดําเนินการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้น +25 จุดฐานในการประชุมครั้งถัดไปในเดือนพฤศจิกายน พร้อมความเป็นไปได้ +13% ของการปรับขึ้นเช่นนั้นในเดือนธันวาคม

อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังของตลาดแตกต่างกันเริ่มตั้งแต่ปี 2024 ด้วยการคาดการณ์ว่า Fed จะเริ่มลดเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยธนาคารกลางในการตอบสนองต่อความอ่อนแอทางเศรษฐกิจที่คาดการณ์ไว้และเงินเฟ้อที่ลดลง ภายในสิ้นปี 2024 ตลาดคาดการณ์การลดลงรวม -52 จุดฐาน ทําให้อัตราดอกเบี้ยธนาคารกลางลดลงเหลือ 4.81% จากอัตราดอกเบี้ยธนาคารกลางที่มีผลจริงในปัจจุบันที่ 5.33% ภายในสิ้นปี 2025 ตลาดคาดการณ์การตัดลดมากขึ้นอีก -112 จุดฐาน ทําให้อัตราดอกเบี้ยธนาคารกลางลดลงเหลือ 4.21%

เหตุการณ์สําคัญในวันพุธนี้จะเป็นการเปิดเผยกราฟจุดล่าสุดของ Fed ซึ่งจะให้มุมมองเกี่ยวกับความคิดของ Fed เรื่องความจําเป็นของการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นอีกครั้งและระยะเวลาที่อัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่เหนือระดับ 5% ในกราฟจุดก่อนหน้านี้ที่ออกหลังการประชุมเดือนมิถุนายน Fed คาดการณ์ให้อัตราดอกเบี้ยธนาคารกลางสิ้นสุดปี 2023 ที่ 5.6% บ่งชี้ถึงการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นอีก +25 จุดฐานภายในสิ้นปี ต่อจากนั้นมันคาดการณ์ให้อัตราดอกเบี้ยลดลงเหลือ 4.6% ภายในสิ้นปี 2024 และลดลงเพิ่มเติมเหลือ 3.4% ภายในสิ้นปี 2025 มุมมองระยะยาวของ FOMC กําหนดให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 2.5% บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ในการลดลง 283