Occidental Petroleum (NYSE: OXY) มีข่าวล่าสุดว่าสร้างกระแสเงินสดอิสระ (FCF) อย่างแข็งแกร่ง ซึ่งเป็นข้อเสนอที่น่าสนใจสําหรับนักลงทุนที่ตระหนักถึงมูลค่าและผู้ที่สนใจกลยุทธ์รายได้แบบอื่นๆ เช่น การขายตราสารสิทธิ์แบบ out-of-the-money (OTM)
ณ วันที่ 19 กันยายน OXY มีราคาหุ้นที่ 66.22 ดอลลาร์ต่อหุ้น แสดงการผันผวนเล็กน้อยในการซื้อขายช่วงเช้า ในขณะที่รักษาความมั่นคงสัมพัทธ์ในช่วงเดือนที่ผ่านมา
โอกาสในการฟื้นตัวของ FCF
การเข้าใจถึงความสําคัญของ FCF ของ Occidental ต้องพิจารณาผลการดําเนินงานทางการเงินในระยะหลังอย่างละเอียด
ไตรมาส 2 ปี 2566: Occidental รายงาน FCF ก่อนการปรับปรุงเงินทุนหมุนเวียนที่ 1.005 พันล้านดอลลาร์
ไตรมาส 2 ปี 2565: ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน Occidental มีตัวเลข FCF ที่สูงกว่าอย่างมาก รวม 4.176 พันล้านดอลลาร์
แนวโน้มที่คล้ายกันสังเกตได้ในผลประกอบการไตรมาส 1 มันควรตระหนักว่า Occidental ได้เพิ่มการใช้จ่ายทุน (capex) อย่างมาก ในไตรมาส 2 ปี 2566 บริษัทจัดสรร capex 1.646 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับ 972 ล้านดอลลาร์ที่ใช้ในไตรมาส 2 ปี 2565 แม้ว่า capex ที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลต่อความแตกต่างของ FCF แต่การเพิ่มขึ้นของราคาน้ํามันเมื่อเร็วๆ นี้ บ่งชี้ถึงโอกาสในการปรับปรุง FCF ที่มีการปรับปรุงแล้วอย่างมีนัยสําคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหาก capex ยังคงมีเสถียรภาพ
มุมมองที่บวกนี้อาจสร้างแรงบันดาลใจให้กับนักลงทุนที่มุ่งเน้นมูลค่าในการประเมินตัวเลือกของพวกเขาในหุ้น
การประเมินมูลค่าที่น่าสนใจ
ด้วยราคาหุ้น OXY ที่ 66.22 ดอลลาร์ มีอัตราส่วนราคาต่อกําไร (P/E) ค่อนข้างต่ําที่ 17.75 เท่าของกําไร การคํานวณนี้ขึ้นอยู่กับประมาณการฉันทามติของนักวิเคราะห์ที่ 3.73 ดอลลาร์สําหรับกําไรต่อหุ้น (EPS) สําหรับปี 2566 อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ในอนาคตโดยนักวิเคราะห์คาดว่าจะมีการเพิ่มขึ้นของ EPS เป็น 5.09 ดอลลาร์ต่อหุ้น นําไปสู่อัตราส่วน P/E ขาดทุนในอนาคตเพียง 13 เท่า
เปรียบเทียบกันแล้ว Morningstar รายงานอัตราส่วน P/E ขาดทุนเฉลี่ย 17.3 เท่าในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นมีการประเมินมูลค่าต่ําเมื่อเทียบกับตัวชี้วัดในอดีตของมัน
นอกจากนี้ OXY ยังมีเงินปันผลที่น่าสนใจที่ 1.09% ทําให้มันน่าสนใจไม่เพียงแต่สําหรับนักลงทุนมูลค่า แต่ยังสําหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ที่แสวงหารายได้ปันผลที่น่าเชื่อถือ
สํารวจกลยุทธ์รายได้: การขายตราสารสิทธิ์ OTM ระยะสั้น
สําหรับนักลงทุนที่เปิดรับกลยุทธ์รายได้แบบอื่น การขายตราสารสิทธิ์แบบ out-of-the-money (OTM) ระยะสั้นอาจเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจ เช่น พิจารณาตราสารสิทธิ์ put วันที่ 29 กันยายนที่จะหมดอายุในอีกเพียง 10 วัน ตราสารสิทธิ์เหล่านี้ มีราคาใช้สิทธิ 64.00 ดอลลาร์ มีการซื้อขายที่ 31 เซนต์ โดยการ