เออม์ การขยายตัวจะช่วยเพิ่มรายได้ของแบล็กร็อก ในขณะที่มีความกังวลเรื่องค่าใช้จ่าย

บลัคร็อค (NYSE: BLK) จะมีการเติบโตต่อเนื่องในสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) ซึ่งสนับสนุนโดยการซื้อกิจการทางกลยุทธ์ การปรับโครงสร้างธุรกิจหุ้น และฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง เหล่าปัจจัยนี้คาดว่าจะส่งผลให้การขยายตัวของรายได้ของบริษัท นอกจากนี้ ฐานะทางการเงินและสภาพคล่องที่แข็งแกร่งของบลัคร็อคจะช่วยให้บริษัทสามารถบริหารทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งในที่สุดจะเป็นประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้น

การวิเคราะห์ตลาด

นักวิเคราะห์ตลาดแสดงความมั่นใจโดยปรับประมาณการกําไรของ BLK ในปีปัจจุบันเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่ผ่านมา ซึ่งบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นของพวกเขาในศักยภาพการเติบโตของกําไรของบริษัท

อย่างไรก็ตาม มีความกังวลจากการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของต้นทุน โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายในการบริหารงานทั่วไปซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการทํากําไรของบลัคร็อค

พื้นฐานของบลัคร็อค

ด้านพื้นฐาน บลัคร็อคมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ของ AUM อยู่ที่ 8.9% ภายในระยะเวลา 6 ปีตั้งแต่ปี 2016 ถึง 2022 ซึ่งแนวโน้มการเติบโตนี้ยังคงดําเนินต่อไปในครึ่งปีแรกของปี 2023 ส่วนรายได้ตามหลักการบัญชีที่เป็นที่ยอมรับทั่วไป (GAAP) มีอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีอยู่ที่ 6.5% ในช่วงเวลาเดียวกัน

ถึงแม้รายได้จะลดลงในครึ่งปีแรกของปี 2023 แต่แนวโน้มนี้คาดว่าจะกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้ง เนื่องจากความพยายามของบลัคร็อคในการเสริมสร้างธุรกิจ iShares และกองทุนซื้อขายได้ (ETF) รวมถึงการเพิ่มความมุ่งมั่นในธุรกิจหุ้นด้านกิจกรรม ดังนั้นจึงคาดว่ารายได้ของบริษัทจะเพิ่มขึ้น 0.8% 8.6% และ 15% ในปี 2023 2024 และ 2025 ตามลําดับ

กลยุทธ์การขยายตัว

บลัคร็อคเน้นกลยุทธ์การขยายตัวทั้งในประเทศและต่างประเทศ ซึ่งรวมถึงการซื้อกิจการของบริษัท Kreos Capital ในลอนดอน และการจัดตั้งร่วมค้ากับ Jio Financial Services Limited ในอินเดีย ซึ่งจะสามารถปฏิวัติอุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์ในอินเดีย

ในช่วงปีที่ผ่านมา บลัคร็อคยังมีการซื้อกิจการ Baringa Partners’ Climate Change Scenario Model ในปี 2021 และบริษัทจัดการสินทรัพย์ Aperio Group ซึ่งการขยายตัวเหล่านี้ได้ขยายฐานการตลาดและอิทธิพลของบริษัทในระดับโลก

อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายรวมของบลัคร็อคมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีอยู่ที่ 6.9% ภายในระยะเวลา 6 ปีถึงปี 2022 โดยเน้นไปที่ค่าใช้จ่ายในการบริหารงานทั่วไป ถึงแม้ค่าใช้จ่ายจะลดลงในครึ่งปีแรกของปี 2023 แต่การปรับโครงสร้างของบริษัทเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการดําเนินงานคาดว่าจะส่งผลให้ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นในระยะสั้น คาดการณ์ว่าค่าใช้จ่ายรวมจะมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีอยู่ที่ 6.5% ภายในปี 2025

สรุป

บล